행동경제학8 퇴직연금의 행동경제학: 디폴트 옵션은 어떻게 자기통제 문제를 해결했나 사람들은 왜 좋은 퇴직연금도 가입하지 않을까?퇴직연금은 노후 준비를 위한 대표적인 금융상품이다. 세금 혜택도 크고 장기적으로 자산을 형성하는 데 유리하다. 그럼에도 많은 사람들은 퇴직연금 가입을 미루거나 최소한의 금액만 납입한다. 왜 이런 현상이 발생할까?전통경제학은 인간이 합리적으로 행동한다고 가정한다. 반면 행동경제학은 인간이 실제로는 심리적 편향과 감정의 영향을 받는다고 본다. 퇴직연금 제도는 이러한 두 경제학의 차이를 가장 잘 보여주는 사례 중 하나다.1. 전통경제학과 행동경제학 이론 비교전통경제학행동경제학인간은 합리적인간은 편향존재세제혜택 제공선택환경 설계정보 제공 중시디폴트옵션 중시개인 책임제도 설계 전통경제학의 대표적 관점은 인간이 자신의 이익을 극대화하는 합리적 존재라는 것이다. 이러한 관.. 2026. 6. 2. 코스의 정리 (거래비용, 외부효과, 시장실패) 자원은 언제나 가장 필요한 곳으로 흘러간다고 믿으십니까? 저도 한때는 그렇게 믿었습니다. 그런데 뉴스를 보다 보면 그 믿음이 흔들리는 순간이 꼭 옵니다. 어딘가에서는 음식이 버려지고, 어딘가에서는 한 조각의 빵이 없어 굶주리는 아이들이 있습니다. 경제학 이론이 현실을 얼마나 설명할 수 있는지, 코스의 정리를 통해 한번 따져봤습니다.거래비용 없는 세상, 가능하긴 한 걸까요코스의 정리(Coase theorem)는 1991년 노벨 경제학상을 수상한 로널드 코스(Ronald H. Coase)가 제시한 이론입니다. 핵심은 간단합니다. 재산권(property rights)이 명확하고 거래비용(transaction cost)이 없다면, 시장 참여자들이 스스로 협상해서 자원을 효율적으로 배분할 수 있다는 것입니다.여기.. 2026. 6. 1. 넛지 (선택 설계, 일상속 사례, 넛지를 설계하는 법) 퇴직연금 자동 가입 하나로 가입률이 40%에서 90%로 뛰었습니다. 규칙도, 벌금도 없었습니다. 기본값 하나 바꿨을 뿐입니다. 저는 이 사실을 처음 접했을 때 솔직히 좀 허탈했습니다. 평생 의지력과 결심으로 해결하려 했던 것들이, 환경 설계 하나로 쉽게 바뀐다는 뜻이기도 하니까요.선택 설계란 무엇인가 — 강요 없이 바꾸는 기술행동경제학자 리처드 탈러(Richard Thaler)와 법학자 캐스 선스타인(Cass Sunstein)이 2008년 저서에서 체계화한 개념이 넛지(Nudge)입니다. 넛지란 선택지를 금지하거나 강제하지 않으면서, 선택의 환경인 선택 설계(Choice Architecture)를 바꿔 사람들이 더 나은 방향으로 자연스럽게 행동하도록 유도하는 방식입니다. 여기서 선택 설계란 어떤 선택지를.. 2026. 5. 30. 매몰비용 (매몰비용의 오류, 한계편익, 의사결정 기준) 돈을 냈으니까 끝까지 해야 한다는 생각, 정말 합리적인 걸까요? 저는 십만 원이 넘는 헬스장 회원권을 결제하고 어깨가 망가질 때까지 운동을 멈추지 못했던 경험이 있습니다. 그 순간만큼은 '아픈데 쉬어야지'가 아니라 '이미 낸 돈이 아깝다'는 생각이 먼저였습니다. 경제학에서는 이것을 매몰비용의 오류라고 부르지만, 실생활에서 이 개념은 생각보다 훨씬 복잡하게 작동합니다.매몰비용의 오류매몰비용(Sunk Cost)이란 이미 지출되어 어떤 선택을 해도 되돌릴 수 없는 비용을 말합니다. 여기서 핵심은 '회수 불가능'이라는 조건입니다. 경제학 이론에서는 이런 비용을 의사결정 과정에서 완전히 배제하는 것이 합리적이라고 봅니다.그런데 인간의 심리는 그렇게 단순하지 않습니다. 매몰비용은 이미 잃어버린 비용을 생각해야 합니.. 2026. 5. 29. 투자 수익, 내 돈이 맞나요? (하우스머니, 손절, 리스크관리) 동생이 주식으로 2천만 원을 벌었습니다. 그리고 그 돈을 "어차피 번 돈이니까"라는 말 한마디로 다시 시장에 던졌습니다. 저는 그 순간을 옆에서 지켜보면서, 투자 수익이 왜 그렇게 가볍게 느껴지는지 처음으로 진지하게 생각해 보게 되었습니다.번 돈을 다시 베팅하는 사람들의 심리동생은 지난해 말부터 여유자금 5천만 원으로 주식을 시작했습니다. 기술주 중심으로 여러 종목을 골라가며 몇 차례 30% 이상의 수익을 냈고, 원금은 어느새 7천만 원으로 불어났습니다. 겉으로 보면 성공한 투자자의 모습 그 자체입니다.그런데 제가 직접 곁에서 지켜보니, 뭔가 이상했습니다. 수익이 쌓일수록 동생의 투자 결정은 오히려 더 대담해졌습니다. "이건 원래 내 돈이 아니었잖아"라는 말을 반복하면서, 수익 2천만 원을 마치 공짜로 .. 2026. 5. 29. 사후판단 편향 (인지편향, 주식투자, 의사결정) 솔직히 말씀드리면, 저는 꽤 오랫동안 제가 주식을 꽤 잘 읽는다고 생각했습니다. 오르는 종목을 보고 "역시 그럴 줄 알았어"라고 혼자 고개를 끄덕이곤 했으니까요. 그런데 어느 순간 깨달았습니다. 저는 결과를 보고 이유를 붙이고 있었던 겁니다. 이게 바로 사후 확증편향(Hindsight Bias)의 전형적인 모습이었습니다.우리 뇌는 왜 "그럴 줄 알았다"라고 말하는가사후 확증편향(Hindsight Bias)이란 어떤 사건이 끝난 뒤, 마치 처음부터 그 결과를 예측했던 것처럼 기억과 판단이 왜곡되는 인지 편향입니다. 쉽게 말해, 결과를 먼저 확인한 뒤 "나는 알고 있었다"라고 착각하는 현상입니다.제 아내가 딱 이 경우입니다. 연예인 관련 뉴스가 터질 때마다 "처음부터 인상이 이상했어, 저럴 줄 알았다니까"라.. 2026. 5. 29. 이전 1 2 다음